Fx opcje delta

BREAKING DOWN Wartości Delta. Delta mogą być dodatnie lub ujemne w zależności od typu opcji Na przykład opcja delta for call zawsze mieści się w zakresie od 0 do 1, ponieważ w miarę zwiększania ceny bazowej zwiększa się opcja call options Opcja put option deltas zawsze waha się od -1 do 0, ponieważ w miarę wzrostu bezpieczeństwa bazowego, wartość opcji put maleje np. jeśli opcja put ma delta wynoszącą -0 33, jeśli cena towaru bazowego wzrosła o 1, cena opcja put zmniejszy się o 0 33 W praktyce, obliczeniowy program wspomaga szybką kalkulację Technicznie, wartość opcji delta jest pierwszą pochodną wartości opcji w odniesieniu do ceny bazowej. Delta jest często wykorzystywana przez specjalistów inwestycyjnych i handlowców dla strategii hedging. Delta Behavior Examples. Delta jest ważną statystyką do obliczenia, ponieważ jest to jeden z głównych powodów, że ceny opcji przemieszczają się tak, jak robią. Zachowanie delta opcji call and put jest wysoce redystrybucyjny i jest bardzo przydatny dla menedżerów portfela, handlowców i inwestorów indywidualnych. Opcja opcji delta opcjonalna może zależeć od tego, czy opcja jest w pieniądzu, co oznacza, że ​​pozycja jest obecnie opłacalna, pod względem ceny, co oznacza obecnie cenę strajku opcji jest równa cenie bazowej lub nieaktualnej, co oznacza, że ​​opcja nie jest obecnie opłacalna Opcje połączeń w rachunku bieżącym zbliżają się do 1, ponieważ rozwiązania dotyczące wygaśnięcia są zazwyczaj dostępne w dolarach o wartości 0 5, a delta opcji call out-of-the-money zbliża się do 0 jako podejście dotyczące wygaśnięcia. Większa opcja call-in-the-money, im bliżej delta będzie równa 1, a im więcej opcji będzie zachowywać się jak podstawowy aktywa finansowe. Opcja "delta" opiera się także na tym, czy opcja jest w pieniądzu, na miejscu, czy na bieżąco i jest przeciwieństwem opcji kupna. -1 jako podejście dotyczące wygaśnięcia W przypadku opcji put na pieniądze zazwyczaj występuje delta -0 5, a del ta opcja wprowadzania pieniędzy na rynek zbliża się do 0 jako podejście dotyczące wygaśnięcia Głębsza opcja put, im bliżej delta będzie -1.Fundusze greków i strategie. Inwestorzy i handlowcy zainteresowani zagranicznymi rynek walutowy ma wiele produktów, z których można wybrać opcje, które są zazwyczaj związane z rynkiem akcji mogą być stosowane również na rynku forex Ten artykuł pokrótce wyjaśnia, jakie opcje forex są, i przedstawić wprowadzenie do różnych Greków są wykorzystywane do określić ryzyko i ocenić pozycje opcji Więcej informacji na temat korzystania z Greków do zrozumienia opcji TUTORIAL Wprowadzenie do Greków. Opcje ForexOferujemy opcje walutowe, które zapewniają ekspozycję na zmiany kursów w niektórych walutach najczęściej używanych, wykorzystując te same techniki, które inwestorzy wykorzystują do celów kapitałowych i opcje indeksowe Podobnie jak inne opcje, opcje forex są używane przez handlowców do ograniczenia ryzyka i zwiększenia potencjalnych zysków Traderzy mogą wybierać spośród tradycyjnych opcji kupna lub śpiewać le opcja płatności SPOT Tradycyjne opcje dają nabywcy prawo, ale nie obowiązek zakupu opcji sprzedającego po z góry ustalonej cenie. Tradycyjne opcje zazwyczaj mają niższe premie niż opcje SPOT Opcje SPOT pozwalają przedsiębiorcom zgadywać aktywność cenową za określona data w przyszłości, jeśli przedsiębiorca jest poprawny, otrzyma wypłatę gotówkową Zarówno tradycyjne, jak i opcje SPOT ponoszą premię - całkowity koszt opcji. Jedna z podstawowych metod analizy stosowanych w handlu opcjami - czy to na akcje, futures lub forex - to pomiary Greksa dotyczące ryzyka związanego z umową dotyczącą opcji w odniesieniu do pewnych zmiennych bazowych Więcej informacji można znaleźć w dokumencie Poznajemy Greków. Delta - czułość na tajność s Price Delta, najbardziej popularne opcje greckie, mierzy opcję s cena wrażliwość w stosunku do zmian jej ceny aktywów bazowych i jest liczbą punktów, które oczekuje się, że cena opcji przeniesie się za każdy punkt chan ge na rynku bazowym Delta jest ważny, ponieważ wskazuje na to, jak zmieni się wartość opcji w odniesieniu do wahań cen w instrumencie bazowym, przy założeniu, że wszystkie inne zmienne pozostały takie same. Dalej zazwyczaj jest przedstawiona jako wartość liczbowa między 0 0 i 1 0 dla opcji wywołań i 0 0 i -1 0 dla opcji put Innymi słowy, delta opcji zawsze będzie dodatnia dla połączeń i ujemna dla stóp Należy zauważyć, że wartości delta mogą być również reprezentowane jako liczby całkowite między 0 0 a 0 100 dla opcji kupna i 0 0 do -100 dla opcji put, a nie przy użyciu dziesiętnych opcji połączeń, które są nieaktualne, będą miały wartości delta zbliżające się do 0 0 w przypadku opcji call in-the-money będą miały wartości delta, które są bliskie do 1 0 W celu odczytu związanego z przeglądarką, patrz Używanie opcji Narzędzia do handlu punktem wymiany zagranicznej. Vega - czułość na bazową zmienność lotność Zmienność jest miarą ilości i szybkości, za jaką cena porusza się w górę iw dół i często opiera się na zmianach ostatnie najwyższe i najniższe ceny historyczne w instrumencie handlowym, takie jak para walutowa Vega, jedyna grecka, która nie jest reprezentowana przez grecką literę, mierzy wrażliwość opcji na zmiany zmienności aktywów bazowych Vega stanowi kwotę, którą zmiany cen opcji w odpowiedzi na jedną zmienną procentową zmienności rynku bazowego Większy czas, jaki upłynął do wygaśnięcia, większy wpływ będzie mieć zwiększona zmienność na cenie opcji. Ponieważ zwiększona niestabilność oznacza, że ​​instrument bazowy jest bardziej prawdopodobny do doświadczania ekstremalnych wartości, wzrost zmienności odpowiednio zwiększy wartość opcji, a odwrotnie, spadek zmienności będzie miało negatywny wpływ na wartość opcji. W przypadku odnośnych lektur, zobacz Opcje na przyszłość świata potencjalnego zysku. Gamma - czułość Delta Gamma mierzy czułość delta w odpowiedzi na zmiany cen instrumentu bazowego Gamma wskazuje, jak będzie delta zmienia się w relacji do każdej z 1 zmian cen w podstawach Ponieważ wartości delta zmieniają się w różnym tempie, gamma jest wykorzystywana do pomiaru i analizy delta Gamma jest stosowana do określenia, jak stabilna jest delta opcji jest wyższa wartości gamma wskazują, że delta może się zmienić dramatycznie w odpowiedzi na nawet niewielkie ruchy cen leżących u jego podstaw. Gama wzrasta w miarę, jak opcje stają się pieniądze i zmniejszają się w miarę, jak opcje stają się wartościami indykowanymi lub niewywtarzonymi. Wartości Gamma są na ogół mniejsze, a dalsza data wygaśnięcia jest dłuższa wygaśnięcia są mniej wrażliwe na zmiany delty W miarę zbliżania się do wygaśnięcia, wartości gamma są zwykle większe, ponieważ zmiany delta mają większy wpływ. W celu odczytu związanego z sekwencją Rolling LEAP Options. Ta - czułość na rozkład czasowy Theta mierzy kroplę czasową opcji - teoretyczną kwotę dolara że opcja traci każdy dzień w miarę upływu czasu, przy założeniu, że nie ma żadnych zmian w cenie lub zmienności leżącego u podstawy Theta, gdy opcje są na poziomie ey theta maleje, gdy opcje są wstawiane i wychodzone z pieniędzy Długie połączenia i długie stacje zazwyczaj mają krótkie krótkie terminy a krótkie stany mają pozytywną teę. Porównując instrument, którego wartość nie ulega erozji czasu, np. akcje, miałyby zero zera. Wartość opcji może być wyrażona jako jego wewnętrzna wartość i wartość czasu Wewnętrzna wartość oznacza wartość dolara uzyskaną, jeżeli została wykonana opcja, to różnica między ceną strajku opcji a faktyczna cena bazowa Wartość opcji s czasu, z drugiej strony, jest funkcją czasu pozostającego do wygaśnięcia i jak zamknąć cenę strajku opcji jest do ceny podstawowej Rozkład czasu, który reprezentuje theta nie jest stały tempo wzrasta wygaśnięcie zbliża się do powiązanego czytania, patrz Ins Insights Of Selling Options. Wykorzystanie Greków w strategiach opcji walutowych Podobnie jak opcje na akcje opcje forex mogą być wykorzystane do zarabiania pieniędzy lub zmniejszenia ryzyka istnieje Pozycje Opcje umożliwiają wejście na rynek walutowy przy ograniczonych stratach ryzyka są typowo ograniczone do kwoty wypłacanej z tytułu premii Potencjalny potencjał wzrostu może być znacznie większy niż utrata składki, stosunek wartości do wygranej. Forex stosuje się również do zabezpieczenia przed istniejącymi walutami walutowymi Ponieważ opcje forex dają posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, do zakupu lub sprzedaży pary walutowej przy określonym kursie wymiany i czasie w przyszłości, mogą one być zatrudnieni w celu ochrony przed potencjalnymi stratami w istniejących pozycjach Niezależnie od tego, czy przedsiębiorca ma długą czy krótką parę walut obcych, opcje forex mogą być wykorzystywane w celu zabezpieczenia przedsiębiorcy przed ryzykiem, dając istniejącą przestrzeń pozycji bez konieczności zatrzymywania się. Więcej informacji można znaleźć w sekcji Przesunięcie Ryzyko związane z opcjami, futures i funduszami hedgingowymi. Dolna granica Grecy są ważnym narzędziem dla wszystkich podmiotów oferujących opcje i mogą być pomocne w identyfikacji i unikaniu ryzyka indywidualnego wyboru pozycje jonów lub w portfelach opcji Grecy mogą być stosowane w złożonych strategiach obejmujących modelowanie matematyczne, na ogół za pomocą oprogramowania, które jest dostępne poprzez platformy transakcyjne lub zastrzeżonych dostawców Alternatywnie, brokerzy opcji forex mogą używać tylko jednego lub dwóch Greków w celu potwierdzenia decyzji inwestycyjnych Ze względu na ich złożoność Grecy domagają się cierpliwości i praktyki w celu pełnego wykorzystania swojego potencjału w ramach ogólnej strategii opcji Wykorzystanie Greków do dowolnego typu analizy opcji może pomóc handlowcom określić wrażliwość opcji na zmiany cen i zmienności oraz na przejście czasu Więcej informacji na ten temat zawiera sekcja Podstawy zakupów. Uwaga: Ten artykuł jest wstępem do zaawansowanych koncepcji handlowych i nie ma służyć jako obszerny przewodnik po wariantach handlowych Opcje są skomplikowane i powinny być dokładnie zbadane i zrozumiane przed zaangażowaniem się wszelkie faktyczne transakcje lub pozycje Handlowcy i inwestorzy powinni skonsultować się z doradcą finansowym brokera lub inny wykwalifikowany profesjonalista finansowy przed dokonaniem transakcji. Stawka procentowa, w jakiej instytucja depozytowa pożycza fundusze utrzymywane w Rezerwie Federalnej innej instytucji depozytowej.1 Statystyczna miara rozproszenia zwrotu dla danego indeksu bezpieczeństwa lub rynku Zmienność może być albo mierzone. Działając w Kongresie Stanów Zjednoczonych w 1933 r. jako ustawa o bankowości, która zabraniała bankom komercyjnym udziału w inwestycji. Płace nieobjęte wynagrodzeniem nordycka odnoszą się do pracy poza gospodarstwami domowymi, prywatnymi domami i sektorem non-profit US US Department of Labor. lub symbol waluty indyjskiego rupia INR, waluta z Indii Rupia składa się z: 1.Wysokiej oferty na aktywa upadłego przedsiębiorstwa od zainteresowanego nabywcy wybranego przez bankrutującą firmę Z puli oferentów. Długość i krótka opcja Delta. Definicja Delta opcji to obliczona wartość, która oszacowuje szybkość zmiany ceny opcji, biorąc pod uwagę 1 punktowy ruch w unde gdy cena akcji bazowej ulegnie wahaniom, ceny opcji ulegną zmianie, ale nie tej samej wielkości, a nawet koniecznie w tym samym kierunku Istnieje wiele czynników, które wpływają na cenę, którą opcja zmieni np. to jest wezwanie lub umieść, bliskość strajku do ceny bazowej, zmienności, stóp procentowych i czasu do wygaśnięcia To dlatego delta jest ważna to trwa dużo zgadywania wypracować oczekiwany ruch cen opcji. Take na powyższym wykresie Wykres porównuje ruch podstawy w porównaniu z cenami opcji na każdym poziomie bazowym dla opcji wezwania i wstawienia z 25-stymacową ceną Linia przerywana przedstawia zmianę ceny na podstawie z rzeczywistą ceną akcje na osi poziomej Odpowiednie opcje kupna i sprzedaży dla cen akcji w osi x są narysowane powyżej połączenia w kolorze niebieskim i umieszczone na czerwono. Pierwsza uwaga jest taka, że ​​ceny opcji nie zmieniają się w liniowej mov ement względem podstawy wielkości zmiany ceny opcji zależy od opcji moneyness Gdy czas jest na 25 oba opcje są w pieniądzu i będzie zmieniać się o taką samą kwotę jak ruchy bazowe, czyli - 0 50 ATM opcje są więc oznaczone jako 50 Delta. Now, na obu końcach wykresu każda opcja będzie albo w środku, albo poza kwotą Po prawej zauważysz, że gdy cena akcji wzrasta, opcje call będą rosnąć zmiany cen opcji kupna zaczynają się zmieniać wraz ze zmianami w akcje bazowe Po lewej stronie widać odwrotną sytuację w przypadku opcji put w miarę spadania wartości zapasów, opcje put stają się cenniejsze, a wzrost wartości kreacji zaczyna się przesuwać 1 na 1 z bazą, co stanowi negatywny ruch w wyniku akcji powoduje pozytywny ruch wartości opcji put. Uwaga Delta jest tylko szacunkiem, choć okazała się być dokładna i jest jednym z wyjścia dostarczone przez oretyczny model wyceny, taki jak punkt Schwarza Scholesa 1 oznacza pełny ruch dolara, tj. od 25 56 do 26 56 jest wzrostem o jeden punkt. Delta jest jedną z wartości, które tworzą Grecję Opakowań grupę modeli wyceny, które pomagają oszacowanie różnych aspektów behawioralnych ruchów cen opcji. Kompozycja i wykorzystanie. Deltas dla opcji kupna wynosi od 0 do 1 i ustawia opcje w przedziale od -1 do 0 Chociaż są one reprezentowane jako procenty, handlowcy prawie zawsze odnoszą się do swoich wartości jako liczby całkowite E g Jeśli opcja ma delta równą 0, zostanie ona zadeklarowana przez przedsiębiorcę jako sześćdziesiąt pięć. Poniżej przedstawiono przykłady delt dla zestawów opcji. Powyższe pokazuje, że połączenia są w lewo i są odpowiednie dla opcji AAPL. Zauważ, że połączenia są pozytywne, a stany są ujemne. Następnie, strajk 108 dla opcji call 19 sierpnia Cena rynkowa za to wynosi 0 92 środku stawki i poproś i jest to delta 0 496 Co to oznacza oznacza to, że APPLE akcji przesuń o jeden punkt i E od 108 08 do 109 08 wtedy cena opcji kupna może wzrosnąć w wartości od 0 92 do 1 42. Ta sama koncepcja odnosi się do strajków patrzących na strajk 110 za wrzesie 2009 wprowadza The delta showing for opcja put wynosi -0 647 Jeśli czas przemieszcza się z 108 08 do 109 08, wartość opcji zmniejszy się z 3 20 do 2 55 Opcja obniżenia wartości, ponieważ delta opcji put jest negatywna. ujemny ruch na rynku, jeśli udziały AAPL spadną z 108 08 do 107 08, a połączenie z sie 19 sierpnia 108 spadnie z 0 92 do 0 42, a wrzucone 09 września 110 wzrosną z 3 20 do 3 85. Odzyskanie powoduje cofnięcie Delta. When zobacz delty na ekranie, podobnie jak w powyższym łańcuchu opcji, przedstawiają ruch wartości opcji, jeśli mieli być posiadaczami opcji tj. nabywca Więc jeśli kupiłeś opcję put, Twoja delta byłaby ujemna, a wartość opcja ta zostanie obniżona, jeśli wzrost akcji wzrośnie. Jednak przy sprzedaży opcji naprzeciwko happ ens Na przykład, jeśli krótka opcja call opcja wynosi 1 25, a cena opcji wzrasta do 1 50, wówczas Twoja pozycja jest obecnie gorsza - 0 25 W tym przypadku byłeś krótki, bo pozytywny ruch w bazowym miał negatywny wpływ na twoją pozycję. Oto podsumowanie pozycji opcji vs delta sign. Long Call Positive Delta Krótkie wywołanie Negatywne Delta Long Put Negatywne Delta Krótkie wprowadzenie Pozytywne Delta.3 Dodatkowe zastosowania dla Delta. Chociaż definicja delta to określenie teoretyczna zmiana ceny opcji, liczba sama w sobie ma wiele innych zastosowań, gdy mówimy o opcjach. Dywidalne. Za znakiem delta mówi, co twoje nastawienie jest w kategoriach ruchu podłoża, jeśli Twoja delta jest pozytywna, to jesteś uparty w kierunku przepływu aktywów bazowych jako pozytywnego ruchu w instrumencie bazowym zwiększy wartość opcji W przeciwieństwie do ujemnej delty oznacza, że ​​ponownie pozycja w funduszu jest krótkotrwała, należy korzystać z fr om spadku cen w podłożu. Na przykładie powiedzmy, że sprzedajesz opcję wprowadzania bankomatów, która ma delta -0 50 Delta opcji jest negatywna, jednakże, ponieważ sprzedałeś tę opcję, odwrócisz znak delta sprawia, że ​​pozycja delta pozytywna negatywna pomnożona przez ujemne jest dodatnia. Jeśli cena akcji wzrośnie o 1 punkt, ujemna delta oznacza cenę opcji spadną o 0 50 Ponieważ sprzedałeś opcję, która ma teraz spadek wartości Twojej krótkiej pozycji opcji skorzystał z przesunięcia w górę w aktywach bazowych. Ze względu na związek delta pozycji z ruchem w bazowym, powszechne lingo wśród przedsiębiorców po prostu odnoszą się do ich kierunkowe nastawienie pod względem deltas Przykład, zamiast mówić, że kupiłeś opcje put, zamiast powiedzieć, że jesteś krótki czas Ze względu na ruch w dół na akcje będą korzystne dla zakupionych opcji put. Hedge Ratio. Option umowy są pochodne Oznacza to, że ich wartość oparta jest na instrumencie bazowym, który może być kontraktem terminowym, indeksowym lub kontraktem terminowym Opcje call and put stają się rodzajem pełnomocnictwa dla długiej lub krótkiej pozycji w bazach I e Kupowanie połączeń, gdy cena akcji idzie w górę i kupując korzyści, kiedy cena akcji spadnie. Jednak wiemy już, że ruch cen opcji nie często dostosowuje punkt za punkt z zapasów różnica w przyszłym ruchu jest delta Delta mówi więc przedsiębiorcy jaka jest równowaŜna pozycja w bazie danych powinna być na przykład na przykład jeśli masz długie opcje call z delta 050, twoja pozycja w opcji jest skutecznie połowa wartości instrumentu bazowego. Aby porównanie było kompletne, musimy rozważyć mnożnik zamówienia lub wielkość kontraktu Aby przeczytać więcej na temat używania delta do hedgingu proszę przeczytać. Ta strona wyjaśnia bardziej szczegółowo proces delta neutralne zabezpieczenie portfela i jest Najbardziej popularnymi strategiami opcjonalnymi stosowanymi przez rynek instytucjonalny. Wskaźniki rentowności. Wielu przedsiębiorców również delta przybliża prawdopodobny kaptur, że opcja wygasa w pieniądzu. Kiedy opcja jest ATM, a dokładniej ma delta od 0 50 do 50 50 dla stawia to jest równe szanse, że opcja będzie w pieniądzu w dniu wygaśnięcia to znaczy, że stół będzie wyższy niż cena strajku dla opcji kupna lub niższa niż cena strajku dla put option. Changes w delcie, gdy cena akcji wycofuje się z strajku zmienia prawdopodobieństwo, że czas osiągnie poziomy Opcja call opatrzona delta wynoszącą 0 można powiedzieć, że ma 10 szans na wygenerowanie zasobów powyżej połączenia s cena strajku do daty wygaśnięcia. Delta isn t Constant. Jesteś w stanie zauważyć, że delta będzie się różnić w zależności od ceny strajku. Ale delta at the strike może również zmieniać się z innymi czynnikami. Jest to wykres ilustrujący zmianę w delcie zarówno opcja call and put jak każda opcja przesuwa się z bycia pieniądze na pieniądze i wreszcie w-money. Notice, że zmiana wartości delta isn t liniowy, z wyjątkiem sytuacji, gdy opcja jest głęboko w - Money Jeśli opcja jest głęboka ITM, delta będzie wynosić 1, a następnie przesunie się w linii z instrumentem bazowym. Czas do dojrzałości. Wykres przedstawia wykresy, w którym wyświetlany jest komunikat "out-of-the-money" 26 i opcja put to cena strajku 24. Podstawą w tym przykładzie jest stała 25. Oś pozioma pokazuje dni do daty wygaśnięcia Zarówno wywołanie, jak i okrągłe są w przybliżeniu - 25 delt i 21 dni do wygaśnięcia W miarę pogarszania się czasu mniej a mniejsze prawdopodobieństwo wygaśnięcia pieniędzy, więc odpowiednia delta dla każdej z opcji zbliża się do zera, gdy data wygaśnięcia zamyka się. Podobnie jak w wykresie Czas do dojrzałości, powyższy wykres przedstawia opcje out-of-money, a zmiany w zmienność kształtu krzywej delta, gdyż zmienność zbliża się do zera to s imara do kształtu krzywej jako czasu do wygaśnięcia zbliża się do zerowej. Oto kilka ważnych kwestii, o których mowa powyżej. Delta jest jedną z wielu produktów z modelu wyceny opcji wspólnie określanych jako Option Greks Other greeks are gamma, theta , vega i rho. Wartość delta przybliża zmianę ceny opcji dają 1 punktowy ruch w aktywach bazowych. Data jest dodatnia dla opcji kupna i ujemna dla opcji put. Znakiem delty jest twój kierunkowy wskaźnik tj. pozytywny delta oznacza, że ​​ponownie długi atrybut bazowy. Delta służy jako przybliżenie prawdopodobieństwa wygaśnięcia opcji wygenerowanej w pieniądzu. Gdy pomnożymy delta o wielkość kontraktu zazwyczaj 100 dla opcji kapitału opcji, masz równoważną pozycję że wiele akcji w ramach tej transakcji nie jest stale zmieniające się ze względu na inne czynniki, takie jak cena akcji, czas wygaśnięcia, zmienność, stopy procentowe. Myślę, że najlepszym sposobem na zrozumienie zachowania cen opcji, t on sam etc jest do symulacji ich przy użyciu modelu opcji Możesz pobrać mój arkusz opcji z tej witryny lub skorzystać z wersji online, takich jak ten kalkulator opcji. Czy możesz dać mi znać, jeśli masz jakieś pytania, pozostawiając komentarz belowments 78.Peter 18 grudnia 2018 r. O godz. 16.00. Poniższy wykres może pomóc wyjaśnić to 25 delta połączenia z jednym dniem do wygaśnięcia wyceny w stosunku do ceny akcji. Kiedy okres ważności opcji jest krótszy niż przy wygaśnięciu, kurs akcji kursuje powyżej lub poniżej strajk zmieni wartość pozycji od długiego 100 akcji lub nic w ogóle I e opcja będzie albo bezwartościowa albo warta jest wewnętrzną wartość bieżąca cena rynkowa. Dzień wyzwolenia jest najtrudniejszy dla przedsiębiorców, którzy mają duże pozycje opcji, aby zabezpieczyć się muszą zwrócić szczególną uwagę na te opcje bankomatu, ponieważ mogą swing z posiadania dużej pozycji, aby zabezpieczyć lub nie. Josh 17 grudnia 2018 r. o 10 16 pm. Why, hedging opcji ATM staje się trudne, jak exp czas iry idzie do 0 Wiem, że ma to coś wspólnego z gamma, ponieważ gamma idzie do nieskończoności, gdy czas wygaśnięcia idzie do 0, a tym samym delta rośnie bardzo szybko Dlatego stosunek zabezpieczenia zmienia się w wysokim tempie Czy jest bardziej intuicyjne wyjaśnienie. Peter 16 sierpnia 2018 r. O 10 30 pm. Mmm, trudne pytanie Szczerze mówiąc, nie miałem pojęcia o zmartwieniu Ale brzmi to tak, jakby prosić o VaR przy różnych poziomach ufności Sprawdź metodę i wykres na następnej stronie. Kanan 15 sierpnia , 2018 w 1 36 pm. Hi Peter, mam nadzieję, że dobrze ci się stało, utknęło jedno pytanie Nie mogę zrozumieć, że naprawdę docenię, jeśli pomożesz o tym Oto pytanie Załóżmy, że działamy zgodnie z założeniami w BlackScholes Załóżmy również, że następujące S 200 aktualna cena akcji, K 200 strajk cena akcji rocznej na rok nu 8 Zmienność akcji na rok 25, r 3 na rok, a termin dojrzałości do opcji wynosi 126 dni handlowych 0 5 lat a oblicza prawdziwy 10-dniowy VaR i 10-dniowy Delta-Gamma-VaR w poziom zaufania na poziomie 97 5 dla długiej standardowej opcji sprzedaży europejskiej z0 025 -1 960 - z0 975 b rysunek, aby zilustrować różnicę w szacunkach VaR Rozwiązanie a d1 0 173 Krytyczna cena akcji S 230 5 prob 0,975 S 174 9 p 0,025 VaR0,975 25 delta put -04312 gamma umieścić 0,0111 VaR długi umieścić 0,975 delta -12,936 VaR długi umieścić 0,975 gamma -7,98 Nie mogłem narysować liczby w b Z góry dzięki. Peter 10 czerwca 2018 r. w 10 57 pm.1 Chciałbym powiedzieć, że opcje OTM są bardziej atrakcyjne dla podmiotów oferujących opcje, ponieważ zawierają więcej opcji, czyli są bardziej wrażliwe na konkretne czynniki, takie jak zmienność i czas wygaśnięcia. Opcja staje się coraz bardziej ITM zachowują się bardziej jak podstawowe akcje i mniej podobne opcje.2 Czynniki rynkowe OTC sprawiają, że ich notowania żyją na giełdzie, którą są dokonywane za pośrednictwem usług komunikacyjnych, takich jak czat Bloomberg Z tego powodu strajk i kurs cenowy nie są ważne, gdy rynek bazowy przemieszcza się Więc teraz Peg ich cytat do delta i strajk strajku Jeśli animator rynku notuje cenę za wezwanie i na wiecach na rynku, to może nadal honorować ofertę na wyższym strajku, pod warunkiem, że delta nadal znajduje się w zasięgu. Gags 10 czerwca 2018 roku w 7 43 pm. Hi I few podstawowe pytania 1 Dlaczego 25 opcji delta są najbardziej płynną opcją 2 Dlaczego kraje otc zacytują kupującego w kategoriach delty i implikowanej wolności Dla świeckich podejdę do przedsiębiorcy, aby zacytować wezwanie do strajku. Cena 26 stycznia 2018 w 4 46am. You można wprowadzić te dane w moim arkuszu kalkulacyjnym wyceny opcji, aby obliczyć wartość opcji delta i inne wartości greckie. Raja 26 stycznia 2018 r. W 3 11 am. Użytkować cenę 20 Cena wykonania 18 Dzisiejsza data 16 kwietnia 2017 Data ważności 30 czerwca 2017 Zmienność historyczna 22 Stopa wolna od ryzyka 5 Rentowność dywidendy 0. Jak wyliczyć Delta Gamma Proszę wyjaśnić krok po kroku. 30 listopada 2017 r. O godzinie 7 32 pm. Dlaczego mówisz, że Gdy cena akcji spadnie, stawka zbliża się do delta -1 i jako wzrasta delta podejść 0, jak jest coraz mniej szansa na opcję wygaśnięcia pieniędzy ITM umieścić jest, gdy strajk akcji. HAG91 29 listopada 2017 r. w 2 57 pm. I myślę, że drugi wykres umieścić delta jest źle To powinno być graficznie tak, jak to jest na pierwszym wykres. Peter 3 listopada, 2017 w 5 21 pm. That right right BullDaddy kontrakt delta put jest negatywny, ale dlatego, że jesteś krótki umieścić, delta pozycji jest pozytywny. BullDaddy 1 listopada 2017 r. O 8 09:00.So z 1 krótkim umieścić 100 w zztop z delta 5 i gamma 04 co to jest delta, jeśli zztop przechodzi do 99. Zdaję sobie sprawę, że krótki ma dodatnią delta, wydaje mi się, że delta trafi do 54, ponieważ ryzyko krótkiego zamknięcia ITM być większa Czy to jest poprawne. Peter 10 października 2017 r. o godzinie 25 25 pm. Teoretyczna cena za połączenie i wprowadzenie będzie taka sama, w przypadku gdy cena strajku ATM Forward w przypadku, gdy przelew ATM jest ceną punktową w przypadku spodziewanych dywidend, nie jest taki sam jak Call Price Delta Opcja Cena Delta Nie sądzę, że istnieje stosunki p pomiędzy Call Price Delta i Delta Price Price, który jest łatwo obserwowalny. Typowo cena ATM Forward jest nieco wyższa od aktualnej ceny spotowej. Ale nawet w tej cenie delta opcji nie były takie same, a delta call będzie wynosić około 52 i put -48.Zapraszamy do korzystania z mojego arkusza kalkulacyjnego wyceny opcji - to dobry sposób na zapoznanie się z wartościami teoretycznymi poprzez granie w różne scenariusze i przeglądanie zmian, które mają miejsce po zmianie wejść na model. SaulusPaulus 10 października , 2017 na 11 04 am. Dziękuję za bardzo pouczającą stronę internetową. Mam kilka teoretycznych pytań dotyczących delta dla europejskich nawiązań w schemacie Black Scholes.1 Jaka jest cena spotowa w delcie Call delta Put 2 Kiedy delta Call delta Put, what jest delta Która opcja jest warta więcej Delta powinna wynosić 0 i opcja Call powinna być warta więcej, ponieważ jego wartość nie jest ograniczona przez cenę akcji. Z góry dziękuj. Peter 27 marca 2017 na 5 37 am. Niektóre wh na przykład przez CE PE - ale możesz użyć mojego arkusza opcji lub kalkulatora opcji online, aby symulować różne opcje greckie i wyceny values. anu 27 marca 2017 r. w 1 58 am. hi zacząłem on handlu opcjami teraz proszę dać mi wskazówki Wiem, czy jest jakieś obliczenia dla np. co daje dzisiejszy rynek CE PE i ile punktów lub co będzie jutro help. Veggies 2 czerwca 2017 o 1 18 pm. I nie wiesz jak rozwiązać to pytanie Czy ktoś mi pomoże proszę ugently. A delta-neutralna pozycja jest portfelem, który jest odporny na zmiany cen akcji, portfel opcji i czas ma delta pozycji 0 0 8710p n1 87101 n2 87102 0 Przykład Przypuśćmy, że masz 100 długich czasów z delta z -0 3 Ile połączeń, których delta wynosi -0 83, należy kupować lub sprzedawać w celu utworzenia delta neutralnego położenia 8710p n1 87101 n2 87102 0. 100 -0 3 n2 -0 85 0 n2 -35 29 Znak negatywny oznacza, że ​​połączenie powinno być sprzedane. Peter 16 kwietnia 2017 r. o godzinie 6 31 pm. Ja widzę teraz - to jest definicja gamma, która ma spowodowało zamieszanie Gamma mierzy zmianę delty w celu przeniesienia 1 punktu w leżącym podłożu, tj. od 25 do 26 lat. Twój przykład wykorzystał gamma 1, która będzie mierzyć zmianę delty z jednego ruchu tj. 25 25 W związku z tym potrzebę dzielenia przez 100.johnny 16 kwietnia 2017 r. w godz. 12.00. Peter, niech stymuluje poniższy scenariusz bezpłatnym arkuszem kalkulacyjnym w witrynie. Cena poniedziałku 20 Cena wykonania 18 Dzisiejsza data 16 kwietnia 2017 Data ważności 30 cze 2017 Zmienność historyczna 22 Wolny od ryzyka kurs 5 Wynagrodzenie dywidendowe 0. Wynagrodzenie wyciąga się poniżej Teoretycznego zadzwonienia 3 7011 Delta 0 79 Gamma 0 0597.Na mnożnik 500 i ilość 25 Łączna wartość rynkowa 3 7011 500 25 46264 Gotówka delta 0 79 20 500 25 197505 Gotówka gamma 0 0597 20 20 500 25 100 2983.Zejmij, że cena bazowa wzrosła o 1 0 2 do 20 2 Nowa teoretyczna cena połączenia 3 8603 Łączna wartość rynkowa 3 8603 500 25 48254 Łączny wpływ PL 48254 - 46264 1990.Delta PL impact 197505 1 1975 Impact Gamma PL 2983 1 2 15 Delta i gamma PL impact 1975 15 1990, które pogodzą się z t otal PL wywiera wpływ na wyższe. Więc jeśli chodzi o gamma pieniężną, musisz podzielić się przez 100, aby osiągnąć wrażliwość na oddziaływanie PL - ale dlaczego. Proszę dać radę i wyjaśnić Dziękuję. Peter 16 kwietnia 2017 o 12: 01. Tak, masz rację co do mnożnika - Brakowało mi tego, że zmienię formułę w moim komentarzu Nie jestem pewien jednak, dlaczego podzielili się o 100. Jeśli symulujesz swoją pozycję, przesuwając cenę bazową o 1 punkt, czy Twoja gotówka w gotówce zmieni się o kwotę pieniężną gamma. johnny 15 kwietnia 2017 r. o godzinie 9:46 pm. Dzięki Peterowi za formułę pieniężną formuła odnoszę się do cash gamma forumla, z mojego systemu ryzyka firmy, formuła będzie. Gam Gamma pozycji gamma pozycji kontraktu cena bazowa mnożnika ceny 100 w których mnożnik 100 nie znajduje się w twoją formułę. Proszę doradzić i wyjaśnić. Peter 25 marca 2017 r. o godzinie 9.30. Aby obliczyć gotówkę w środkach pieniężnych. Zanotuj pozycję delta kontaktu mnożnik pozycji cena bazowa Gotówka Gamma pozycji gamma kontraktu mnożnik positi na podstawie ceny bazowej Cash Vega pozycji vega mnożnika kontraktu Cash Tytuły miejsca theta mnożnika pozycji. Uwaga: Vega i Theta są już wyrażone w dolarach, a zatem nie muszą być pomnożone przez cenę bazową. johnny 21 marca 2017 r. na 10 00 pm. I odnoszą się do ekspozycji delta w dolarze amerykańskiej opcji call, say. Spot 20 Strike 18 Delta 0 79 Mnożnik 10.Etykieta delta w dolarze 0 79 10 18 142 2.So kiedy spot zwiększa się o 1, delta pl będzie około 142 2 1 1 42.Madem jest pytanie, czy jest jakieś forumla, które mogę szybko obliczyć inne ekspozycje greckie w dolarze, powiedzmy vega gamma theta i rho. SATISH GUPTA 27 czerwca 2017 r. o godzinie 9 34. Proszę mi pomóc na delta hedging lub delta skew Jak mogę je znaleźć. Peter 19 lutego 2017 o 7 01 pm. Mmm, jeśli używasz płaskiej lotności, tj. tej samej lotności dla wszystkich strajków, zobaczysz to i myślę, że jest to tylko jeden z ograniczeń przy użyciu teoretycznego modelu wyceny. W opcji marke ts, zmienność będzie róŜna dla kaŜdej ceny strajkowej - dla opcji na akcje, a strajki o niskim napięciu mają ogólnie większą zmienność, gdyŜ zasoby spadają szybciej niŜ wzrosną, a tym samym przyspieszą strajk szybciej niŜ w przypadku górnych strajków. Mogłem się mylić - może być ilościowym wyjaśnieniem dla tego, jednakże miałem szybkie spojrzenie przez Natenbergs - Opcja wahania i ceny, ale nie mogłem zobaczyć to wyjaśnił. Jeśli znajdziesz inny powód do tego, proszę dać mi znać i będę dokumentować to tutaj. Eg 19 lutego 2017 r. O godzinie 49.00. Przyzwoite ceny logarytmiczne można by oczekiwać, że powiedzenie 30 wezwanie miałoby wyższą wartość czasu niż 20, gdy cena jest równa 25 równa OTM ze względu na niewielkie przekątne do pozytywnego dlaczego 30 Put ma wyższą wartość czasu niż 20 Call, gdy cena jest 25 Spodziewasz się, że to jest inna droga Wydaje się, że zależy od strajku, ale why. Peter 15 lutego 2017 o 10 15pm. Będą bardzo blisko, jak tylko tylko się pojawią rynek porusza się w obu kierunkach, pozycja narasta w wyniku utraty trójkąta, która będzie musiała zostać znowu zabezpieczona, aby pozostała neutralna. jeśli obie opcje mają taką samą cenę Strike i są handel na money. Peter 19 stycznia 2017 o 3 46 pm. Thanks Eric Pracuję w sprzedaży oprogramowania i handlu w wolnym czasie. Eric 19 stycznia 2017 o 10 50. Dziękuję bardzo dużo Doskonała strona btw - jaka jest twoja linia pracy. Peter 18 stycznia 2017 o 3 55 pm. Yes, correct - Delta jest obliczana na podstawie modelu wyceny, np. BS, co oznacza teoretyczną zmianę ceny opcji pod warunkiem przeniesienia jednego punktu w akcie podstawowym. Jedzenie 18 stycznia 2017 r. o godzinie 8.20. Zauważ, że na stronie Vega napiszesz, że Vega reprezentuje TEORETYCZNE zmiany w zmianie ceny opcji w zmienności. Czy to samo dotyczy delty Czy jest to tylko teoretyczne zmiana ceny zakłada, że ​​rynek hte używa B S cena opcji. Peter 9 listopada 2017 r. O 8 27 pm. If akcji bazowych spada o 5pts wtedy cena opcji teoretycznie będzie albo wzrost lub spadek w zależności od tego, czy jest to opcja call lub put 0 75 0 15 x 5. Ty 9 listopada 2017 r. O 8 16pm. Więc co się dzieje, jeśli cena bazowa spadnie o 5 punktów, a delta wynosiła 15 na dzień przedtem nie spadłaby również wartość delty również. Chris 2 listopada 2017 r. O 5 55 pm. Yes, Myślę, że diagramy sugerują normalną dystrybucję zmian cen akcji, ale przypuszczam, że to ze względu na błędne założenie w czarno-scholes. Peter 2 listopada 2017 r. W 5 08 pm. Yes, skew wpływa na ceny, a tym samym greeks of calls i stawia się inaczej Ogólnie rzecz biorąc, w przypadku opcji na akcje mają większe wahania niż w przypadku opcji kupna z tą samą różnicą strajku od ATM. Jest to, co masz na myśli. Chris 02 listopada 2017 r. o godzinie 4 05 pm. Thanks tej stronie jest bardzo helpful. Could wyjaśnić jeden rzecz - zakładając, że ruchy kapitałowe są przekręcone w dół, czy skew zmienić delta opcji put vs opcji call tj. czy delta opcji out-of-money put będzie dalej od zera niż w podobny sposób poza opcją call option money. Peter 26 września 2017 o 6:41 pm. Mój delty dla AAPL wygląda dobrze, patrz link poniżej. Jeśli wyślij mi zdjęcie z ekranu tego, co widzisz. Jeż 26 września 2017 r. W 2 55pm. Today wywołania jabłek były tradin z odwróconą krzywą delta, co oznacza, że ​​rozmowy OTM mają wyższa delta niż połączenia z bankomatami Czy to jest wspólne Czy ktoś może mi to wytłumaczyć. Peter 4 września 2017 r. o godzinie 6 39pm. Nie, wykresy są poprawne Nie czytasz prawidłowo. Na wykres pierwszy spisujesz wartości delta względem koncepcji ATM ITM dla OTM - nie cena rynkowa W przypadku OTM, delta jest równa zeru, co pokazuje ten wykres. Zapewnienie delty nigdy nie jest takie, jak wspomniałeś - delta wprowadzona może wynosić od -1 do 0.Moha 4 września 2017 r. o 4 33 pm Wypuśćcie mnie, ale twój wykres jest Niewłaściwy delta put jest -1, gdy bazowy jest około zero Out of the Money OTM i arou nd 1, gdy put jest w Money ITM, proszę poprawić. Peter 20 sierpnia 2017 na 1 37 am. A opcja opcji delta wynosi od 0 do 1, a delta opcji put wynosi od -1 do 0, ale ponieważ jest to czas leżące u podstaw jej delty jest zawsze 1.kanchan 19 sierpnia 2017 r. o godzinie 9 46 am. isn t między między 1. a 16 sierpnia 2017 r. o godzinie 7 34. To, co nie jest możliwe, to delta zapasów jest zawsze 1.kanchan 16 sierpnia, 2017 na 7 19 am. Jeśli zapas ma delta 0 6 w 45 i 0 8 w 50, co to oznacza. Peter 25 czerwca 2017 r. W 2 18 am. Ye, dokładnie Powyższe wykresy są długie i nazywają deltas. Anita 24 czerwca 2017 r. O 10 53 pm. Hi, czy wykres krótkich połączeń i krótkie wprowadzenie będzie odwrotny z dwóch przedstawionych wykresów. Peter 1 marca 2017 r. O godzinie 10 05 pm. Hi Tom, potrzebujesz pewnego rodzaju oprogramowania do wyceny opcji Aby to zrobić Użyj arkusza kalkulacyjnego cen opcji jako punktu wyjścia Ale możesz też sprawdzić się z brokerem, jak wiele pośredników internetowych udostępnia takie funkcje w klientach przed końcem. roker używasz. TOM 1 marca 2017 r. o godzinie 9 40 pm. Jeśli kupię 10 połączeń i 10 kart ATM 50 dolara i powiedz, że kosztuje mnie 4 każda i kosztuje 3 każda, a wygaśnięcie to 60 dni , kiedy czas porusza się w górę lub w dół, skąd mam wiedzieć, kiedy i jak dostosować się, aby wrócić do delta neutralnego Gdy stan sięga 53 lub 47, skąd mam wiedzieć, co to jest delta i jak to handlować. Peter 11 lutego , 2017 w 3 15 am. Saravanan 11 lutego 2017 r. O 12 30 am. I jestem z Indii Jestem podstawową uczącą się opcji Dodano delta nd put wartość opcji odwrotnie proporcjonalna. Peter 3 stycznia 2017 o 10 41pm. Delta zakresy wartości między - 1 i 1, więc -1 466 80 wydaje się dziwne, chyba że istnieje jakiś rodzaj mnożnika. W każdym razie oznacza to, że jeśli cena bazowa, np. Cena akcji wzrośnie o 1 punkt, wartość opcji put zostanie zmniejszona o 1.466 80 points. YEO 3 stycznia 2017 r. o godzinie 9 46 pm. Jeżeli opcja put uzyskała -1466 80 delta, co to oznacza. Peter 22 grudnia 2017 r. w 3 57 pm. Yes, altho to nie zależy od czasu wygaśnięcia, jak robi od stopy procentowej, dopóki strajk jest taki sam lub tak blisko, jak to możliwe, do ceny z góry, to tak, opcje bankomatu będą miały delty blisko 50. Możesz spróbować tego internetowego internetowego kalkulatora opcji Ustal stopy procentowe i dywidendę 0 tak, że cena bieżąca będzie równa strajku, jaki nastąpi i po prostu zmienia się w okolicach dni do wygaśnięcia pola. Prasun 22 grudnia 2017 r. O godzinie 22.00. Witam, w przypadku opcji z abonamentem bankomatycznym, Delta będzie zawsze wahać się przez około 50 lat, a okres dojrzałości nie będzie miał wpływu. Innymi słowy, będą 2 opcje bankomatu, z których upłynął 1m, a drugi z 1 rokiem, ma 50 deltas. Peter 23 listopada, 2017 na 6 53 pm. Jesteś prawy Dzięki za wyjaśnienie. K 23 listopada 2017 o 2 godzinie 23.Przyjaj swoją witrynę Dobra robota i dzięki. Twój ostatni komentarz na tej stronie był, delta wprowadzona również zmniejszy się jako opcja przenosi się z dala od pieniędzy. Wygrał jednak wzrost opcji put, np. move clo ser do zera z negatywnego, ponieważ opcja ta porusza się dalej OTM. Peter 10 października 2017 r. o godzinie 12 22am. Na, ale tutaj jest wersja online. George 9 października 2017 r. o godz. 38 38. Myślę, że nie można obliczyć Greków bariery Opcje. Peter 28 sierpnia 2017 w 12 52am. How masz na myśli, ponieważ to negative. juan 27 sierpnia 2017 w 11 55 pm. the umieścić wykres wydaje się być wrong. Peter 1 sierpnia 2017 w 9 01pm. It s relacji pomiędzy prawdopodobieństwem zmienności prawdopodobieństwa wygaśnięcia w pieniądzu i czasie nielinearnym - niestabilność aktywów następuje po rozkładzie log-normalnym. Najwyższa jest pobudzenie w strajkach blisko pieniędzy i zwęża się z obu stron w sposób nieliniowy. Sam Lipiec 31 czerwca 2017 r. O godzinie 23 23. co jest intuicją finansową za wartością czasu opcji zmniejszającej się wypukłość w przypadku strajków z dala od ceny aktywów. Peter 3 czerwca 2017 r. O godzinie 10 04:00. Musisz obliczyć wartości greckie Możesz użyć arkusza kalkulacyjnego znalezionego w link do wyceny Lub, możesz iść do. Junera 3 czerwca 2017 o 12 47 pm. Forge t ciągłe lub dyskretne połączenie tylko wziąć to w ten sposób Long Call opcja zysk jest praktycznie nieograniczony, podczas gdy z długim put, zyski ma cap, ponieważ ceny akcji nie mogą przejść poniżej 0 Więc opcja call może dać więcej zwrotów niż opcja put, a tym samym delta rozmowy z bankomatem jest większy niż put. Ray 2 czerwca 2017 o 1 38 pm. Gentlemen, dokąd idę, aby uzyskać aktualne wartości delta values. Peter 23 grudnia 2009 o 4 33 pm. I nie zgadzam Jest to związek tych czynników, powoduje, że krzywa jest pochylona do górnej pozycji, stając się normalną logiką Bez łączenia krzywej jest symetryczna, gdy wraca do górnej części nie ma tendencji do przesunięcia się w dół do góry Gdy zaczniesz składać zwroty, zauważysz, że złożona ujemna szybkość powrót daje niższą bezwzględną zmianę niż zwrot, który jest pozytywny. Na przykład, jeśli weźmiesz 100 na 5 zwrotu i złożeniu przez 10 lat, możesz skończyć z zyskiem 62 Jeśli weźmie się -5 ty stracisz tylko 40, stąd pochylenie do góry. Marzec Dec 18 listopada 2009 r. o godz. 2 35 pm. Twoje wyjaśnienie dotyczące rozkładu normalnego logu LGD jest nieprawidłowe LGD nie jest używane w normalnym trybie, ponieważ modele opcji są ciągłe Oba normalne i lognormalne są ciągłe Lognormal jest używane dla prostego faktu, który jest naturalnym sposobem na egzekwowanie pozytywnych cen aktywów To z kolei wprowadza skośność, która nie istnieje w normalnej dystrybucji Ciągłe stopy składania, dywidendy i zmienność nie mają nic wspólnego z tym. W dniu 17 grudnia 2009 roku o godz. 11 53. Dziękuję bardzo Peterowi naprawdę dziękuję za pomoc. Peter 15 grudnia 2009 r. o godzinie 6 40 pm. Tak, wynika to z krzywej logicznej dystrybucji, która jest używana przez model Black and Scholes w celu oszacowania stopy zwrotu i zmienności stopy zwrotu Log normalna jest używana przez Normal Distribution because option models are considered continuous, where volatility, interest and dividends are taken to be continuously compounded and hence produce and upward bias in returns. Alan December 15th, 2009 at 8 19am. Hi Peter, i have a question regarding ATM call and put ATM calls seems to be like 52 delta and ATM put seems to be around 48 delta there were some comments made saying its due to Black Scholes model preference for puts over call Would appreciate if you can help to explain. Peter November 10th, 2009 at 4 21am. Hi Ashi, a Box Spread is a combination of two opposing vertical spreads i e a long call spread and a short put spread Both spreads would have the same strikes and expiration date. The idea is that the credit received for the short spread is more than what is required to be paid for the long spread and hence a risk-free profit is locked in. Regarding Collars vs Bull Spread this depends on your capital requirements and the prices for the option components A Collar consists of a long stock meaning a much greater burden on your trading account. Ashi November 9th, 2009 at 5 10pm. Hiya I stumbled upon your page while preparing for an exam and I found your material really useful wha t is a BOX SPREAD by the way And I am always confused between choosing a Collar options verus a call Bull spread both profiles look the same when do you choose one or the other. Jo Jack July 7th, 2009 at 2 04am. Your graph is correct Thank you for all the information on this site. Peter May 22nd, 2009 at 3 14am. Actually, I think it is correct The graph is showing the delta of a 50 strike put option, which has a negative delta As the stock price declines, the option becomes shorter hence the delta approaches -1 When the put option is deep in the money the delta will reach -1 and behave like a short underlying position. As the stock price increases and becomes out of the money the delta will approach zero and eventually become worthless. Let me know if you dissagree. Steve May 22nd, 2009 at 1 15am. Your put option graph is reversed The red line in the bottom graph should has the wrong slope. aranjan April 9th, 2009 at 3 59am. Very good explanation. Pratap January 21st, 2009 at 11 42pm. Very Useful Rating - 5 out of 5.Add a Comment.